港股高位回撤 资金部署反弹

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发布时间:2017-12-03 06:59

摘要

恒指过去一周反复回落,已降至两周低位约29000点附近。从形态上看,上周四意外缺口跌穿10天线,之后反弹乏力,现于20天线附近寻找支撑,上升趋势暂缓。目前技术初见转弱迹象,操作上暂宜先行观望,等待企稳信号。

  恒指过去一周反复回落,已降至两周低位约29000点附近。从形态上看,上周四意外缺口跌穿10天线,之后反弹乏力,现于20天线附近寻找支撑,上升趋势暂缓。目前技术初见转弱迹象,操作上暂宜先行观望,等待企稳信号。

  外围市场方面,上周美股继续走出强势行情,三大指数均续创历史新高,尤其道指更首次突破了24000点关口。市场关心的税改方案取得重大突破,经济数据理想,整体乐观气氛保持良好。内地A股过去一周走势则持续偏软,沪指已连跌三周,退守半年线约3300点附近觅支撑,因为忧虑年底资金面紧张,市场情绪仍较保守。

  近期港股两大领涨龙头腾讯控股中国平安明显回调,给恒指带来很大压力,前者一度受美股科网股调整拖累,后者则受到内地股市影响,其它蓝筹股也均有不同程度下跌。在高位出现了下跌缺口,且并未有大的利空消息下,仅单纯的资金博弈,其实也会给短线技术反弹带来机会。大市交投方面持续活跃,港股日均成交维持千亿港元以上规模,衍生市场成交亦较为积极。因正股走势波动加大,衍生工具拥有较灵活操作机会,故资金参与热情高涨。认股证近日成交额逾200亿港元,牛熊证单日亦超过80亿港元。

  恒指牛熊证资金流方面,截至上周四前5个交易日,恒指牛证获得约3270万港元资金净流入,熊证则出现约2610万港元净流出资金,反映资金倾向反手部署反弹。街货分布方面,截至上周四,看好资金仓位集中于收回价28500点至29100点之间,过夜街货相当约7840张;至于恒指熊证,街货分布较分散,收回价29700点至30300点之间的过夜街货相当约1890张期指合约。

  行业资金流数据方面,期内较多资金趁低流入腾讯的相关认购证部署好仓,共计约4.73亿港元净流入金额;其次,平保的相关认购证亦获得约1.3亿港元资金净流入;另外,银河娱乐的相关认购证获得约3670万港元资金净流入部署好仓;反观,金沙的相关认购证出现约1270万港元资金净流出套现;同时,中资地产股碧桂园的相关认购证则出现约1360万港元资金净流出套现获利。

  权证引伸波幅方面,指数权证引伸波幅普遍上升,以三个月贴价场外期权为例,恒指的引伸波幅上升1个波幅点至16.4%,国企指数的引伸波幅上升1个波幅点至20.5%;个股板块方面,信息科技股腾讯的引伸波幅上升约2.9个波幅点;国际银行股汇丰的引伸波幅下跌约0.6个波幅点;港交所的引伸波幅下跌约4个波幅点。

  过去一周大市波幅显著,权重股腾讯控股尤甚,令很多其相关牛证被收回。近日不少资金逆势部署牛证,而他们选择的牛证收回价均与正股现货价相差不远,在3%之内,杠杆达25倍以上。并且,这些牛证的街货量普遍都很高,部分更是100%售出,意味着这些牛证的价格会随着市场供求的力量而变化,较难跟足正股的价格变化。

  选择牛熊证时,最重要的是从风险角度出发,即是从收回风险角度考虑,如果不能承担较高风险,或不能时时刻刻观察大市,应衡量个股的波动性,选择收回价与现货价距离较远的牛熊证。以腾讯为例,近日单日波幅平均逾3%,意味着日内部署时,选择的收回价至少也要与现货价距离3%以上,较审慎的可能选择相距6%以上的牛熊证作日内部署。

(原标题:港股高位回撤 资金部署反弹)

(责任编辑:DF309)

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